EBIT+ EBITDA

Der Begriff der EBIT-Marge umschreibt eine betriebswirtschaftliche Kennzahl, welche in Unternehmen zur Bewertung desselbigen eingesetzt wird. Verantwortliche können mithilfe dieser Kennziffer feststellen, wie es um die wirtschaftliche Situation des Unternehmens steht. EBIT beschreibt dabei das operative Ergebnis eines Unternehmens im Verhältnis zum Umsatz. Dabei bezieht sich die Kennziffer immer auf eine bestimmte Periode.

Warum ist die EBIT-Marge wichtig?

Die EBIT-Marge ist eine spezielle Kennziffer, die sich von vielen anderen Kennzahlen signifikant unterscheidet. Aus diesem Grund können die Unternehmen die EBIT-Marge auf unterschiedliche Art und Weise nutzen.

Diese Messgröße eignet sich insbesondere für folgende Situationen:

• Vergleich von verschiedenen Unternehmen
• Messung der operativen Veränderung
• Rückschlüsse auf die zukünftige Rentabilität
• Bewertung von Unternehmensaktien durch Privatanleger

  

 

Das ist die EBIT-Marge

Die Kennziffer EBIT beschreibt das Ergebnis eines Unternehmens vor Steuern und Zinsen. EBIT bedeutet „earnings before interest and taxes“, also der Gewinn vor Zinsen und Steuern. Somit wird das Verhältnis der Kennziffer EBIT zu den Umsatzerlösen eines Unternehmens dargestellt. Unternehmen nutzen gerne alternative Kennzahlen, um die gängigen Kennziffern zu ergänzen und die wirtschaftliche Situation präzise darzustellen.

Zielwert der EBIT Marge

Der Zielwert der EBIT-Marge variiert von Branche zu Branche. Grundsätzlich ist davon auszugehen, dass eine EBIT-Marge in Höhe von 10 % und mehr positiv ist.

Unterschiedliche Einsatzbereiche

Die EBIT-Marge dient im alltäglichen Gebrauch unterschiedlichen Zwecken. Sowohl Unternehmen als auch Privatanleger können diese Kennziffer für ihre Zwecke nutzen.

Mehrwert für Privatanleger

Die EBIT-Marge ist auch für Privatanleger eine interessante Kennziffer. Wer sich für den Kauf von Aktien interessiert, kann mithilfe der EBIT-Marge die verschiedenen Unternehmen vergleichen. Dies ist sowohl national als auch international möglich. Somit können Anleger im Zuge eines Betriebsvergleichs entscheiden, welches Unternehmen die beste Wahl für den Kauf von Aktien ist.

Kennziffer für Verantwortliche im Unternehmen

Auf der andere Seite nutzen auch Unternehmen und deren Verantwortliche die Kennziffer der EBIT-Marge für die Analyse der wirtschaftlichen Situation. Durch den fehlenden Einfluss von Steuerungseffekten und der Finanzierung durch externe Geldgeber, können Verantwortliche lediglich den operativen Gewinn des Unternehmens bewerten. Somit ist es möglich, operative Probleme schnell zu erkennen und entgegensteuernde Maßnahmen einzuleiten.

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Das Net Operating Profit After Taxes (‚NOPAT‘) stellt den operativen Gewinn nach Steuern dar. In dem operativen Gewinn spiegelt sich der Unternehmenserfolg ohne das Finanzergebnis und die Berücksichtigung der Ertragsteuern wider. Ausgangsbasis für die Ermittlung ist das handelsrechtliche Ergebnis.

NOPAT – Geschäftsergebnis nach Steuern

• Synonym: NOPAT | Nachsteuergewinn
• Deutsch: Geschäftsergebnis nach Steuern | Nachsteuergewinn | operativer Gewinn nach Steuern.
  

Der NOPAT stellt den Gewinn eines Unternehmens nach dem Abzug von Steuern dar. Diese Größe ist insbesondere für die Anteilseigner einer Kapitalgesellschaft von Interesse. Kennen z.B. die Gesellschafter einer GmbH den NOPAT, wissen sie, welcher Betrag ihnen für eine Gewinnausschüttung zur Verfügung steht.

Formel: NOPAT ermitteln

Für die Ermittlung des NOPAT sind die folgenden zwei Posten relevant:

• EBIT
• Steuern

Das Net Operating Profit After Taxes wird wie folgt berechnet:

  

Welche Posten sind im EBIT enthalten?

Das EBIT stellt den Unternehmensgewinn vor Zinsen und Steuern dar.

Die Kennzahl ‚EBIT‘ ermittelt sich wie folgt:

Jahresüberschuss/ Jahresfehlbetrag

Die Ausgangsgröße – der Jahresüberschuss – ist das Ergebnis der Gewinn- und Verlustrechnung. Der Jahresüberschuss ergibt sich durch Abzug der Aufwendungen einer Rechnungsperiode von den Erträgen.

Sind die Aufwendungen höher als die Erträge, hat das Unternehmen einen Jahresfehlbetrag erwirtschaftet. Der Jahresüberschuss stellt den Unternehmensgewinn nach Steuern dar. Handelt es sich bei dem Unternehmen um eine Kapitalgesellschaft, kann der hier ermittelte Betrag an die Gesellschafter ausgeschüttet werden.

Außerordentliches Ergebnis

Bis zur Verabschiedung des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetzes (BilRUG) musste zur Ermittlung des EBIT auch das ‚außerordentliche Ergebnis‘ berücksichtigt werden.

Das außerordentliche Ergebnis war eine Zwischensumme, die sich aus der Differenz der ‚außerordentlichen Erträge‘ und der ‚außerordentlichen Aufwendungen‘ ergab.

Ein Unternehmen erzielte einen außerordentlichen Ertrag, wenn es z. B. ein Betriebsgrundstück verkaufte. Unter den außerordentlichen Aufwendungen werden z. B. auch die Kosten gefasst, die einem Unternehmen aufgrund höherer Gewalt entstehen.

Seit 2016 wird auf die Darstellung des Zwischenergebnisses verzichtet. Am Gesamtergebnis ändert sich nichts. Dies bedeutet, dass außerordentliche Erträge und Aufwendungen nach wie vor berücksichtigt werden müssen. Die Posten werden nun aber nicht mehr als außerordentliches Ergebnis zusammengefasst.

Steuern vom Einkommen und Ertrag (Ertragssteuern)

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag sind die Gewerbesteuer und die Körperschaftsteuer, wenn es sich bei dem Unternehmen um eine Kapitalgesellschaft handelt. Soll für ein Einzelunternehmen das NOPAT ermittelt werden, muss die Einkommensteuer des Betriebsinhabers entsprechend berücksichtigt werden.

Kommt es aufgrund einer Überzahlung von Steuern zu einer Steuerrückerstattung, muss diese bei der Ermittlung des EBIT abgezogen werden.

Zinsaufwand

Zinsen, die das Unternehmen für Darlehen und Kredite zahlt, müssen für die Ermittlung des EBIT hinzugerechnet werden. Vereinnahmte Zinserträge – z. B. aus der Berechnung von Verzugszinsen oder weil das Unternehmen als Darlehensgeber auftritt – müssen abgezogen werden.

Welche Steuern werden vom EBIT in Abzug gebracht?

Von dem Gewinn vor Zinsen und Steuern werden ausschließlich die Ertragsteuern in Abzug gebracht, die bei der Ermittlung des EBIT berücksichtigt wurden. Hier ist darauf zu achten, dass eine Steuererstattung dem Ergebnis hinzugerechnet wird.